华泰联合证券保荐北路智控IPO 项目质量评级C级 实际募资15.6亿元超募8亿元 上市首日就破发

专题：券商IPO项目执业质量评级

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（一）公司基本情况

　　全称：南京北路智控科技股份有限公司

　　简称：北路智控

　　代码：301195.SZ

　　IPO申报日期：2021年6月16日

　　上市日期：2022年8月1日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：软件和信息技术服务业（***行业2012年版）

　　IPO保荐机构：华泰联合证券

　　保荐代表人：陈晓锋，钟超

　　IPO承销商：华泰联合证券有限责任公司

　　IPO律师：上海市锦天城律师事务所

　　IPO审计机构：中天运会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　2020 年 9 月 23 日，郑煤机与发行人及全体股东签署了含有对赌性质条款的协议，但对赌协议内容未在首版招股书中披露；发行人在行业地位以及核心竞争力，风险提示披露情况不准确、不完整；发行人在主要产品收入增长的可持续性的说明方面论证不充分，相关风险提示披露不完整。  

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天， 北路智控的上市周期是412天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　北路智控承销保荐佣金率为7.00%，高于整体平均数5.19%，高于保荐人华泰联合证券2022年度IPO承销项目平均佣金率5.66%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价缩水5.54%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价上升8.29%。

　　（9）发行市盈率

　　北路智控的发行市盈率为44.72倍，行业均数44.88倍，公司低于行业0.36%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资7.38亿元，实际募资15.60亿元，超募比例111.50%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2022年，公司营业收入较上一年度同比增长30.70%，营业利润较上一年度同比增长33.59%，净利润较上一年度同比增长34.43%，归母净利润较上一年度同比增长34.40%，扣非归母净利润较上一年度同比增长33.42%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率1.11%。

　　（三）总得分情况

　　北路智控IPO项目总得分为74.5分，分类C级。 影响北路智控评分负面因素是：公司信披质量待提高，上市周期较长，发行费用率较高，上市首日股价破发，超募比例较高。这综合表明，虽然公司短期内业绩表现较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。